USDJPY – jen zyskuje po słabych danych
Po fantastycznych danych o niemieckim PKB za drugi kwartał, oczekiwania co do danych z Japonii również nie był‚y niskie. W końcu mowa o liderach globalnego eksportu, którzy powinni korzystać na globalnym ożywieniu. W przypadku Niemiec istotną rolę odgrywa popyt z Azji, więc tym bardziej powinno to służyć‡ Japonii. Tymczasem japoł„ska gospodarka w drugim kwartale rozwijała się w tempie zaledwie 0,1% q/q – to znacznie mniej niż w pierwszym kwartale (+1,1% q/q) oraz mniej niż oczekiwał rynek (+0,6% q/q), nie mówiąc już o tempie wzrostu zanotowanym w Niemczech (+2,2% q/q). Gdyby nie eksport, japoł„ska gospodarka kurczyłaby się – wkład popytu krajowego był ujemny (-0,2%). Co więcej, wzrost notowany jest jedynie w ujęciu realnym – w ujęciu nominalnym odnotowano spadek i to aż o 0,9% q/q. To pokazuje skalę deflacji w Japonii i jej wpł‚yw na popyt. Jeśli strumień zamówień na japoł„ski eksport z USA czy Chin w kolejnych miesią…cach zmniejszy się (a to jest bardzo prawdopodobne), dane bę™dą wyglądały jeszcze gorzej. Paradoksalnie japoł„ska waluta zyskała po publikacji tych danych, mimo iż to słabe dane to niechybnie po czꙶć efekt silnego jena (Niemcy przykł‚adowo miał‚y do czynienia z korzystną kombinacją silnego popytu zewnę™trznego i najsłabszego od kilku lat euro). Kolejne słabe dane oznaczają jednak, iż kontynuacja przeceny na rynkach globalnych jest prawdopodobna. Z tej perspektywy spadki na parze USDJPY wyglądają na zrozumiał‚e.

Spadek USDJPY w trakcie pierwszej w tym tygodniu sesji pasuje również do obrazu technicznego pary, zarówno w krótkim jak i nieco dłuższym horyzoncie. Notowane w drugiej poł‚owie minionego tygodnia wzrosty napotkały na dość wyraźny opór w okolicach 86,25/30. Poziom ten najpierw kilkukrotnie służył jako wsparcie, później zaś jako opór. Co prawda, pisaliśmy o tym, iż nie do końca udany test wieloletnich minimów z zeszłego tygodnia w połączeniu z negatywną konwergencją (http://www.xtb.pl/strona.php?komentarz=16156) i zagrożeniem interwencją Banku Japonii może oznaczać prawdopodobień„stwo korekty wzrostowej, ale jej zrealizowanie bę™dzie trudne, jeś›li nastroje na rynkach globalnych nie poprawią się choćby przejściowo. Tym samym tak długo jak okolice 86,25/30 służÄ… jako opór, ponowny test minimów jest realny.

EURUSD – spadki zatrzymane na wsparciu
Notowania EURUSD w trakcie azjatyckiego handlu był‚y lustrzanym odbiciem sytuacji na rynkach akcji. Najpierw euro traciło po publikacji danych z Japonii, później pomogł‚y nieco Chiny, gdzie drożały akcje chińskich banków.
Od strony technicznej 38,2% zniesienie wakacyjnych wzrostów nie zatrzymało spadków na długo, ale rynek zatrzymał się dokładnie na kolejnym wsparciu, które już wcześ›niej wskazywaliśmy jako bardziej istotne, gdyż tworzone jest przez kilka elementów. Po pierwsze, jest to połączenie zniesienia 41,4% z lokalnym minimum z 21 lipca. Po drugie, nałożyła się na to linia wsparcia wspomnianych wakacyjnych wzrostów, których zniesienie testujemy. Rynek potwierdził istotność tego poziomu rysując formację młota na H1 i młota doji na H4. Tym samym od strony technicznej jest miejsce na odreagowanie, dla którego oporem bę™dą okolice 1,2975-1,3030.

Sesja w Azji jest kolejnym potwierdzeniem tego, iż notowania walut europejskich (zwłaszcza EUR i GBP) bę™dą silnie pozytywnie uzależnione od sytuacji an rynkach globalnych. Jeśli nie napłyną na nie dobre wiadomości, dla par EURUSD i GBPUSD bę™dzie to raczej obciążeniem – poziomy wsparć dla amerykań„skich indeksów są… bowiem dość odległe (okolice 1040 pkt. dla kontraktów na S&P500 i 9800 pkt. dla DJIA30).

W kalendarzu – aktywność w rejonie Nowego Jorku
Jak już zostało wspomniane, bieżą…cy tydzień nie przyniesie wielu istotnych publikacji czy innych kluczowych dla rynku zaplanowanych wydarzeń. Najbardziej istotne pozycje kalendarza to dane z rynku budownictwa mieszkaniowego w USA, niemiecki ZEW i sprawozdanie z posiedzenia Banku Anglii. Dziś opublikowane zostaną dane o aktywnoś›ci w rejonie Nowego Jorku (14.30, konsensus 8,1 pkt.). Sam indeks nie ma zbyt dużej wagi dla rynku, ale czasem daje dobre wskazania co do odczytu ważniejszych indeksów, gdyż jest to pierwszy indeks aktywnoś›ci w danym miesiącu. W nocy podane bę™dzie sprawozdanie z ostatniego posiedzenia Banku Australii.